Alphabet, Gemini hamlesiyle yapay zekâ yarışında ivme kazandı. Wall Street, geçen yıl geride kaldığı düşünülen Google’ı artık sektörün lideri olarak görüyor.
Bir yıl önce yapay zekâ yarışında geride kaldığı gerekçesiyle hisseleri cezalandırılan Alphabet, bugün Wall Street’in gözünde tablonun zirvesine yerleşti. Reuters’a göre, Google’ın çatı şirketi Alphabet’in son bilanço sonrası verdiği mesajlar, yatırımcıların OpenAI yerine Google’ı tercih etmeye başladığını gösteriyor.
Alphabet yöneticileri, Google’ın Gemini 3 modelinin piyasaya sürülmesinin ardından düzenlenen ilk yatırımcı toplantısında, yapay zekâ yatırımlarının artık şirket genelinde gelir ve büyümeye doğrudan katkı sunduğunu vurguladı. Bu söylem, Alphabet’in 2026 yılında sermaye harcamalarını 175–185 milyar dolar aralığına kadar çıkarabileceği beklentisini de beraberinde getirdi.
Alphabet CEO’su Sundar Pichai, yapay zekâ yatırımlarının yalnızca bulut birimiyle sınırlı kalmadığını, tüketici ve kurumsal ürünlerin tamamında büyümeyi desteklediğini söyledi. Pichai’ye göre, Google’ın ChatGPT’ye rakip ürünü Gemini uygulaması, Aralık çeyreği sonunda 750 milyon aylık aktif kullanıcıya ulaştı. Bir önceki çeyrekte bu sayı 650 milyondu.
Bu rakam, OpenAI’nin ürünü ChatGPT’nin hâlâ gerisinde olsa da, Google cephesi kullanıcı başına etkileşimin özellikle Gemini 3’ün lansmanından sonra belirgin biçimde arttığını savunuyor. Gemini 3, Google arama motorundaki “AI Mode” özelliğine entegre edilirken, kurumsal versiyonunun 8 milyon ücretli lisansa ulaştığı da açıklandı.
Alphabet’in devasa sermaye harcaması öngörüsü ilk etapta yatırımcıları tedirgin etti ve hisse fiyatı seans sonrası işlemlerde yüzde 6’ya kadar geriledi. Ancak Google Cloud gelirlerinin Aralık çeyreğinde yüzde 48 artması ve yapay zekâ kaynaklı büyümenin şirket geneline yayılması, bu kaygıyı kısa sürede tersine çevirdi.
OpenAI bağlantılı şirketler baskı altında
Reuters’ın aktardığına göre, Alphabet geçen yıl başından bu yana “Muhteşem Yedili” olarak anılan teknoloji devleri arasında geriden gelen konumundan liderliğe yükseldi. Şirketin piyasa değeri 4 trilyon doların üzerine çıkan firmalar arasında yalnızca Nvidia ve Apple ile aynı ligde yer alıyor.
Buna karşılık, OpenAI ile yakın bağları olan şirketler yatırımcı baskısı altında. Microsoft hisseleri, OpenAI’ye olan bağımlılık endişeleri nedeniyle son haftalarda sert düşüş yaşadı. OpenAI ile büyük sözleşmelere sahip Oracle hisseleri ise ekim ayından bu yana yaklaşık yüzde 50 değer kaybetti.
Freedom Capital Markets teknoloji araştırma direktörü Paul Meeks, piyasalarda “Google lehine net bir anlatı” oluştuğunu söyledi. Meeks’e göre, OpenAI’nin milyarlarca dolarlık anlaşmalar yapmasına rağmen hâlâ zarar ediyor olması, bu şirketle bağlantılı firmalar için risk algısını artırıyor.
Synovus Trust portföy yöneticisi Dan Morgan da yatırımcıların Alphabet’i tercih etmesinin nedenini, şirketin güçlü nakit pozisyonu ve kendi altyapısını finanse edebilme kapasitesiyle açıkladı. Morgan, OpenAI’nin Microsoft ve Oracle ile yaptığı anlaşmaların gelecekteki fon bulma kabiliyetine fazlasıyla bağlı olduğuna dikkat çekti.
Son aylarda Alphabet’in Meta ve Apple ile ürün ve altyapı alanlarında imzaladığı büyük anlaşmalar da şirketin “sıcak el”e sahip olduğu algısını güçlendirdi.
LOGO ETF portföy yöneticisi Eric Clark’ın ifadesiyle, “Şu anda piyasada Google’ın eli çok güçlü.”
Kaynak: Reuters
